個股解碼/受惠行業整合 碧服目標85元\楊韻銳
Ta Kung Pao
碧桂園服務(06098)上半年收入增長84.3%至115.6億元(人民幣,下同),純利增長66.7%至13.4億元,符合市場預期。整體毛利率下降3.8個百分點,主要由於沒有去年同期的社保減免政策等,符合市場預期。
期內,社區增值服務收入增長132%,佔總收入比例上升2.5個百分點至12.1%,毛利率上升0.3個百分點至66.2%。當中,社區傳媒服務收入增長551.7%,本地生活服務收入增長120.8%,令市場驚喜。 碧桂園服務上半年不包括藍光嘉寶服務的收費管理面積(在管面積)增加5180萬平方米,相等於全年目標的57.5%;合同管理面積則增加8020萬平方米。於6月30日完成對藍光嘉寶的收購併表後,總收費管理面積增加1.29億平方米。 碧桂園服務上半年的在管面積增長跑贏主要競爭對手,維持高增長的能力及能見度均勝過同業,包括母公司銷售及龐大土地儲備的支持;積極拓展第三方項目,於低線城市扎根已久,有利競投低線城市項目;財務狀況理想,手頭現金充裕,加上最有利中小型物管股上市的時機已過,以及部分內房的去槓桿需要,有利併購。More Related News