US-Bankenriesen fürchten neue Finanzkrise

Schattenbanken haben im KI-Rausch Billionen an unregulierten Krediten vergeben. Nun droht die Blase zu platzen und die Ausfälle beginnen, sich im System zu verteilen. Die Wall-Street-Bosse zittern schon: Erinnerungen an die Finanzkrise werden wach.

Schattenbanken haben im KI-Rausch Billionen an unregulierten Krediten vergeben. Nun droht die Blase zu platzen und die Ausfälle beginnen, sich im System zu verteilen. Die Wall-Street-Bosse zittern schon: Erinnerungen an die Finanzkrise werden wach.

Als der große Crash am US-Immobilienmarkt 2008 die globale Finanzkrise auslöste, stand Jamie Dimon schon an der Spitze der Großbank JP Morgan. Die Erinnerungen an diese "unglaublichste Woche aller Zeiten", wie er sie im Bestseller "Too Big To Fail" beschrieben hat, sind bei dem Banker, der immer noch Chef der größten und profitabelsten US-Bank ist, hochpräsent: Vor wenigen Tagen warnte Dimon, er sehe gefährliche Parallelen zwischen dem heutigen Kreditboom und der Zeit unmittelbar vor der Finanzkrise 2008.

Damals verpackten Investmentbanker Wackel-Hypotheken immer wieder neu, rechneten sie schön und verteilten sie im Finanzsystem. In einem kollektiven Gewinnrausch pumpte die ganze Branche immer mehr Geld in fragwürdige Hauskredite. Dies wiederhole sich nun mit anderen Finanzinstrumenten, so Dimon. "Leider haben wir das bereits 2005, 2006 und 2007 erlebt. Fast genau das Gleiche. Alle verdienten damals prächtig. Ich weiß nicht, wie lange das noch für alle so gut laufen wird", sagte Dimon in dieser Woche auf einer Investorenkonferenz. "Ich sehe, wie einige Leute Dummheiten machen, um ihre Gewinne zu pushen. In jedem Kreditzyklus gibt es Überraschungen. Dieses Mal könnte es die Softwarebranche wegen KI erwischen."

Dimon ist nicht der einzige prominente Banker, der aktuell vor einem neuen Crash warnt. "Es reicht, wenn der Schneeball einmal ins Rollen kommt - und das passiert jetzt", sagte der aktivistische Investor Boaz Weinstein einen Tag nach Dimon auf einer Konferenz. "Ich denke wir erleben gerade die allerersten Anzeichen dafür, dass die Reifen beginnen, vom Auto abzufallen."

Wovor die Wall-Street-Bosse zittern, sind immer größere Verluste durch alternative Investments, sogenannte Private Credit Funds: Finanzvehikel, die Geld an Firmen und Startups verleihen, vor allem solche, die in den Infrastruktur-Boom der KI-Revolution investieren. Ihre Kreditvergabe unterliegt anders als die von Banken nicht der offiziellen US-Bankenaufsicht.