Rendement de la Caisse 2025: pas de quoi se péter les bretelles
TVA Nouvelles
Le rendement de La Caisse en 2025 fait relativement pâle figure lorsqu’on le compare avec le rendement que les petits investisseurs québécois pouvaient obtenir avec de simplistes portefeuilles.
La Caisse, avec son gigantesque portefeuille diversifié de 517 milliards $, a rapporté en 2025 un rendement moyen pondéré de 9,3 % alors que les rendements des neuf plus grands déposants ont varié de 8,6 % à 10,4 %. Un bémol s’impose sur ce rendement, en apparence assez imposant.
Bien que ces rendements soient en dessous du rendement de 10,9 % de son portefeuille de référence, le PDG de La Caisse, Charles Emond, estime qu’il s’agit d’un « bon rendement avec le bon niveau de risque » pour les déposants de La Caisse.
Permettez-moi de remettre les pendules de La Caisse à l’heure.
Selon l’Univers de performance de la firme Telus Santé, les gestionnaires des caisses de retraite et de fonds communs ont rapporté en 2025 un rendement médian de 11,8 % avec les fonds diversifiés.
Pendant cette même année 2025, le petit investisseur pouvait obtenir un rendement de 13,3 % avec le populaire fonds négocié en Bourse XBAL (ishares Core Balanced ETF Portfolio), dont le portefeuille est grandement diversifié.
Mieux encore, le petit investisseur pouvait encaisser un rendement de 16,2 % avec un portefeuille diversifié dont le capital était simplement réparti dans les trois fonds indiciels cotés à la Bourse de Toronto comme suit : une portion de 35 % dans le fonds indiciel d’obligations canadiennes (symbole boursier XBB) ; une portion de 32,5 % dans le fonds indiciel d’actions canadiennes (symbole XIC) ; et une portion de 32,5 % de l’argent dans le fonds indiciel d’actions mondiales (symbole XWD).
À plus long terme, La Caisse a toutefois réussi à battre son portefeuille de référence. La Caisse affiche un rendement annualisé moyen de 6,5 % sur 5 ans, allant, selon les fonds, de 4,6 % à 7,8 %. Le portefeuille de référence présentait un très modeste rendement de 6,2 %.
Ce n’est vraiment pas vargeux à comparer au rendement médian de 8,51 % que les fonds diversifiés des caisses de retraite affichent pour ladite période de 5 ans dans le rapport de Telus Santé.
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