SRTs to benefit from Bank of England’s plan to ease crisis rule

SRTs to benefit from Bank of England’s plan to ease crisis rule

UK regulators have proposed relaxing a rule put in place after the global financial crisis to reduce financial complexity, a move that could fuel the rise of significant risk transfers (SRTs) used by lenders to free up capital. In the wake of the 2008 crisis, European regulators banned the resecuritisation, or repackaging, of asset-backed securities in an effort to ensure that buyers and supervisors can easily assess risk. Now, the Bank of England is arguing that limited repackaging can be done safely while reducing the administrative burden on firms and investors. The central bank floated exemptions to the regulations in a consultation paper published February 17, saying that the blanket prohibition “may inadvertently restrict” firms from undertaking “prudentially beneficial” resecuritisations.