Shell sees LNG demand growing despite Iran war volatility

Shell sees LNG demand growing despite Iran war volatility

Shell Plc sees long-term global demand for liquefied natural gas continuing to grow because of its flexibility and reliability, even as the conflict in the Middle East brings volatility to prices. The company expects consumption for the fuel to surge by at least 45% by 2050 from 2025 levels, it said Monday. It expects demand to range between 610mn to 780mn annually by mid-century. The report comes as global LNG markets have been upended by the war in the Middle East, with traffic through the Strait of Hormuz — a crucial transit for fuel shipments — reduced to a trickle. While Shell didn’t comment on the impact from the conflict, Bloomberg reported that it has declared force majeure, a contractual clause that allows a company to interrupt shipments to some customers.