竞相提升“含基量” 券商财富管理加速转型

随着财富管理大时代到来，公募基金行业蓬勃发展，券商纷纷通过控股、参股基金公司提升自身“含基量”。2022年证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则，适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制。

随着财富管理大时代到来，公募基金行业蓬勃发展，券商纷纷通过控股、参股基金公司提升自身“含基量”。近日，国联证券股份有限公司(以下简称“国联证券”)宣布拟收购中融基金管理有限公司(以下简称“中融基金”)100%股权，弥补公募基金牌照空缺；中泰证券股份有限公司(以下简称“中泰证券”)控股万家基金管理有限公司(以下简称“万家基金”)获批准，核心竞争力将得以提升。

业内人士表示，券商的“含基量”被视为含金量。对现有已参股的公募基金管理公司进行增资，是券商扩容公募业务的有效途径之一。

推动泛财富管理转型

2月7日，国联证券发布公告称，公司通过相关议案，拟通过摘牌方式收购中融国际信托有限公司(以下简称“中融信托”)所持有中融基金管理有限公司51%股权，在公司取得中融信托所持有中融基金51%股权的前提下，公司将通过协议受让方式收购上海融晟投资有限公司(以下简称“上海融晟”)所持有中融基金49%股权。

据介绍，国联证券拟收购中融基金100%股权资产评估项目事宜已于2023年2月14日完成国资评估备案，中融基金股东全部权益评估值为26.99亿元，较评估初值26.97亿元增加200万元。当日，国联证券还与上海融晟签署了《股权转让协议》，约定在公司取得中融信托所持有中融基金51%股权的前提下，公司将以7.22亿元的价格购买上海融晟所持有中融基金49%股权中的24.5%。

国联证券2月16日发布公告称，收到上海联合产权交易所出具的书面通知，确认公司成为中融信托所持有中融基金51%股权的受让方，竞价成交价款为15.04亿元，国联证券与中融信托签署了《产权交易合同》和《产权交易合同之补充合同》。

方正证券非银分析师郑豪表示，本次收购将有助于国联证券快速获取公募基金牌照，补齐业务短板，深化泛财富管理转型，抢抓公募基金行业发展红利，提升整体经营效益。收购中融基金同时也体现了国联证券外延并购、内涵发展并重的发展思路，国联证券管理层具备丰富的资本市场运作经验，未来将助力公司快速扩张。

“国联证券有望通过外延并购进一步强化财富管理能力，其自身财富管理特色相对鲜明，国联证券以基金投顾为抓手推动泛财富管理转型，是首批7家基金投顾试点券商中唯一的中小型券商。”东吴证券非银首席分析师胡翔表示，收购中融基金有助于国联证券快速切入公募赛道，有利于公司将现有业务与公募业务进行整合，从而进一步丰富客户服务手段。

券商积极布局公募业务

2023年2月初，中泰证券发布公告称，证监会核准山东能源集团有限公司成为万家基金实际控制人；对中泰证券依法受让万家基金3300万元出资无异议。这也意味着，本次交易完成后，中泰证券持有万家基金的股权比例由49%上升至60%，万家基金成为中泰证券的控股子公司。

西部证券非银金融行业首席分析师罗钻辉表示，并表公募利润已经成为部分券商重要的业绩来源，并推动券商资管业务集中度提升。2022年，受市场波动影响，券商业绩出现比较明显的分化，而公募基金规模则保持增长，对于证券公司的业绩贡献作用凸显。