Wall Street’s smart money wins as tariff whiplash grips markets

Wall Street’s smart money wins as tariff whiplash grips markets

A noisy, unsettled Wall Street is doing what years of simply owning the index rarely has: Made the smart money look smart again. In a market rattled by tariff whiplash, AI disruption fears, a brewing Middle East conflict and stretched valuations, getting tactical has paid off in ways that a decade of devotion to buy and hold did not. Hedge funds are outperforming. Active stock-pickers are beating benchmarks at rates not seen since 2007. Quantitative strategies, return-stacking strategies, risk-parity allocators — all ahead of mainstream indexes.