巴菲特大量持现金受关注 市场忧AI泡沫风险

“我们很想花掉这笔钱，但前提是看到风险极低、潜在报酬极佳的机会。”近日巴菲特在2024股东大会上预测旗下的波克夏现金将膨胀至2,000亿美元时，做出上述解释。

在过去十多个月中，波克夏一直在增加现金储备。在这次股东大会上，巴菲特在大赞苹果是家比美国运通和可口可乐“更好的企业”的同时，在第一季却抛出13%苹果股票，获得112亿美元税后营业利益，目前所持现金创下空前纪录的1,890亿美元。

一向对于景气走势预测精准的巴菲特，现在拉满现金水位，到底在等待怎样的“极佳机会”呢？史密德资本管理公司（Smead）执行长史米德（Bill Smead）表示，“巴菲特囤现金，可见他看空股市。”史米德补充说，除非巴菲特有机会买下整家公司，或者主要市场出现30%以上的跌势，否则他不太可能动用这些资金。

投资奇才巴菲特曾在2000年互联网泡沫破灭后完成了几宗备受瞩目的并购案，展现其对市场预测的独到之处。当时，巴菲特大幅增持美国运通的股票，从1999年的5,000万股增加到2001年的1.52亿股。此外，2000至2003年，巴菲特完成了多宗并购，仅仅在2000年就一口气完成八宗并购案，金额总计高达80亿美元。

网路泡沫破裂后的3年时间，纳斯达克指数暴跌77.40%，波克夏的市值成长了29.68%，远远跑赢大盘。

目前，美国股市被微软、苹果、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta、特斯拉等7家高科技企业所引领，这7家高科技公司被称为“七巨头”（Magnificent seven, M7）。市场对这些高科技、AI股的投资狂热，不免让投资者想起20多年前的泡沫：互联网泡沫化（Dot-com Bubble）。自去年以来，不断有投资者与专家对此表示担忧。

近日，美国传奇市场预测家席林（Gary Shilling）敲响警钟，提醒投资人为接下来的经济衰退做好准备，并大胆预言今年股市可能会暴跌高达30%。

截至2023年11月，M7的时价总额与年初相比增加了约5万亿美元，达到12万亿美元。而纳斯达克指数的时价总额增加了约6万亿美元，可以说，2023年纳斯达克指数完全是由7家高科技公司支撑着。同时，M7也占据了标准普尔500指数的30%，M7的涨跌影响着整个股市的指数。

这一现象不免让投资者想起了2000年的互联网泡沫危机。据高盛公司当时统计，微软、思科、英特尔、甲骨文、IBM、Lucent（现在的诺基亚）和Nortel Networks组成的互联网M7科技公司的市值占据股市的19%。