樓按明曦/H按選用比例創近三年新低\經絡按揭轉介營運總監 張顥曦

　　圖：拆息高企時，封頂息率可發揮鎖息作用。

　　香港金管局10月份住宅按揭統計顯示，新批按揭貸款個案中，選用H按計劃的比例報84.1%，按月下跌12.3%，連跌四個月及創三十三個月新低。P按選用比例按月升7.8%至9.1%，創三十二個月新高。定息按揭計劃選用比例按月升4.1%至4.6%，創五十二個月新高。

　　自2020年4月起，平均一個月拆息（HIBOR）長時間維持於超低水平，H按計劃選用佔比亦一直維持九成以上，今年6月份更曾升至97.9%，創有紀錄的新高。近幾年H按計劃備受業主喜愛，主要是因H按計劃設有的封頂息率一般與P按計劃的實際息率相同，當拆息處於超低水平時，選用H按計劃比P按計劃能慳取更多利息開支。

　　拆息高企時，封頂息率亦可發揮鎖息作用。近日一個月的HIBOR曾升穿5厘，創自2007年10月23日即十五年後的新高，選用H按計劃的業主亦早以封頂息率供款。以100萬貸款額、年期30年為例，市場上一般H按計劃為H+1.3厘及HIBOR為5厘計算，如沒有封頂息率，實際按息為5厘+1.3厘=6.3厘，每月供款為6190元；如設有封頂息率（現時一般約3.375厘），以100萬貸款額及年期30年，每月供款只需要4421元，比沒有設封頂息率可減少1769元或28.6%，即慳足近三成的利息開支。

　　上述例子可見封頂息率的重要性，拆息低企時可即時慳息，拆息急升時則可保障業主避免以過高利率供款，可謂「進可攻、退可守」。這對於業主固然有着數，但拆息高企時銀行則會「計唔掂數」，因銀行在放貸過程中，需要計算當中可獲得的收益及相關成本，如資金、執行管理、服務、風險及機會成本等。現時一個月HIBOR升至十五年新高，同時亦超過1個月維持3厘以上水平，拆息早已高於銀行成本，但封頂息率限制銀行的收益，基於資金成本考量，近期已有部分銀行再次上調H按計劃封頂息率。

　　另一邊廂，部分銀行根據自身策略，其新造P按計劃實際按息比H按計劃的封頂位較低，加上月前有大型銀行推出限時定息按揭計劃，息率更比普遍P按及H按封頂位略低，使新造按揭客戶傾向選用可即時慳取更多利息支出的按揭計劃，因此兩種按揭計劃選用比例亦一同上升。