研究：美近200家银行面临类似SVB的风险

据最近发表的一项研究，近200家银行可能面临类似硅谷银行（SVB）的倒闭风险。

社会科学研究网（SSRN）的研究人员，分析了近期利率上升对美国银行造成的资产风险，以及其对金融稳定的影响。

结果发现，美国银行系统的资产市值，比他们的资产账面价值低2万亿美元。如果半数未投保的储户提取资金，全美有186家银行可能倒闭。一旦有银行倒闭，将会使更多金融机构面临风险。

研究人员指出，当央行收紧货币政策时，可能对银行长期资产的价值产生重大的负面影响，例如政府债券和房地产贷款等。随着利率上升，一些银行必须提高存款利率，这可能致使一些银行负债超过资产价值，变得无力偿还。

报告（PDF）指出，所有美国银行的资产市值平均下降了10%，排名最低的第5个百分位（bottom 5th percentile），损失幅度高达20%。

“未投保的杠杆率（uninsured leverage，即未投保的债务/资产）是理解这些损失是否会导致美国的一些银行破产的关键”，研究者表示，以SVB来说，因为92.5%的存款没有保险，在储户挤兑后，该银行在两天内即倒闭，引发了自大衰退以来最大的银行倒闭事件。

美国联邦存款保险公司（FDIC）是大萧条时期由美国联邦政府创办、为商业银行储蓄客户提供存款保险的公司，可为每家银行的每一储户提供最高25万美元的存款担保。

“综合来看，（资产）损失和未投保杠杆率，促使SVB未投保储户挤兑”，论文摘要写道，“我们对所有美国银行的样本进行了类似的计算，发现即使只有半数未投保的储户决定提款，近190家银行的投保储户也可能遭受损害，可能有3,000亿美元的投保存款面临风险。”

“即使未受保的储户提款，仅造成了小规模的破产抛售，那么就会有更多的银行面临风险。总体来说，这些计算表明，最近银行资产价值的下降，大幅增加美国银行系统对未投保储户挤兑的脆弱性。”